اخیرا اخبار مثبتی مانند بررسی مجدد FATF و افزایش سرمایه در بخش‌های خودرو و بانک، تقاضا در بازار سهام را بالا برده است. روند فعلی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به بورس اعتماد پیدا کرده‌اند، به خصوص بعد از اطمینان از مصمم بودن دولت برای نزدیک کردن نرخ نیمایی و آزاد دلار. این موضوع می‌تواند ارزش جایگزینی و سود بسیاری از شرکت‌ها را تغییر دهد، به‌خصوص شرکت‌هایی که در کف‌های قیمتی قرار دارند و برخی از آن‌ها به نصف ارزش ذاتی خود رسیده‌اند. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران به ارزش واقعی بورس یقین پیدا کرده‌اند.
در سوی دیگر، بورس و بازار ارز نسبت به تنش‌های بالا در منطقه بی توجه بوده‌اند، موضوعی که تغییر روند بازار را نشان می‌دهد. با این حال، نمی‌توان نادیده گرفت که اگر این تنش‌ها وجود نداشت، تقاضای بازار سهام حتی بهتر از این هم می‌توانست باشد و نرخ دلار به جای ۶۰ هزار تومان، در حدود ۵۷ هزار تومان قرار می‌گرفت.
بعد از رشد در سهم‌های مختلف و رسیدن قیمت‌ها به محدوده‌ای که بسیاری از سهامداران یک سال گذشته از زیان خارج شدند، شاهد افزایش عرضه سهام در بازار بودیم. با وجود اینکه بسیاری از سهامداران سال ۹۹ همچنان در زیان سنگین هستند، این موضوع مانع از ادامه رشد بازار نشد. آخر هفته گذشته شاهد جا به جایی سنگین سهام بودیم و تعداد نمادهای منفی در پایان بازار از تعداد نمادهای مثبت بیشتر بود. ۵۳ درصد از نمادها آخر هفته منفی بسته شدند. ارزش معاملات نیز پس از ماه‌ها به بالاتر از ۶ هزار میلیارد تومان رسید، که تنها سیگنال مثبت برای بازار سهام محسوب می‌شود.
تقاضای بازار سهام تحت تاثیر گزارش شرکت‌ها
بدون شک بازار در چند روز آینده شاهد تراکنش‌های سنگین خواهد بود. این موضوع چند دلیل دارد. اول، بسیاری از کدها از زیان خارج شده‌اند و تمایل به فروش دارند. عامل دوم، سود مناسب نوسان‌گیرها در بسیاری از سهام نسبت به کف قیمت‌های مردادماه است که انگیزه برای شناسایی سود را افزایش می‌دهد.
علاوه بر این، این روزها گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها منتشر می‌شوند و شاید بتوانند انگیزه‌ای برای خرید در برخی نمادها ایجاد کنند. اما اگر قرار باشد بورس چشم‌انداز رشدی در ماه‌های آینده داشته باشد، باید در روزهای آینده از این فضای پرتراکنش سربلند بیرون بیاید.
تقاضای بازار سهام با کاهش معاملات طلا و ارز
پیش‌بینی می‌شود که در بازار دلار و طلا مجددا شاهد کاهش هیجان خرید باشیم. با این حال، صندوق‌های طلا در هفته گذشته رکورد زدند و برای اولین بار در یک روز ۵۰۰ میلیارد تومان تراز حقیقی مثبت ثبت کردند. ارزش مجموع صندوق‌های طلا برای اولین بار به ۵۵ هزار میلیارد تومان رسید. صندوق‌های طلا کماکان محبوب‌ترین ابزار مالی امسال هستند. اما اگر هیجان فروکش کند و دلار و طلا وارد ثبات قیمت شوند، بسیاری از همین خریداران فروشنده خواهند شد.
با توجه به اینکه چند روزی است بحث تصویب FATF مطرح شده، شبکه بانکی از تصویب FATF منتفع می‌شود. با فرض برگشت نقل و انتقال پول به شبکه بانکی، درآمد کارمزد بانک‌های بورسی می‌تواند حدود ۸۴۰ میلیون دلار افزایش یابد. هم‌اکنون سهم و خدمات ارزی و ضمانت‌نامه از مجموع درآمد کارمزد شبکه بانکی در محدوده ۲۰ درصد است. با برآورد مجموع تجارت غیرنفتی حدود ۱۱۰ میلیارد دلاری و سهم ۷۵ صدم درصدی شبکه بانکی بابت کارمزد نقل و انتقال وجوه و صدور ضمانت‌نامه و …، می‌توان انتظار داشت درآمد کارمزد از حدود ۱.۵ میلیارد دلار نیمایی به محدوده ۲.۴ میلیارد دلار برسد.
تقاضای بازار سهام بعد از استراحت کوتاه مدت
آخر هفته گذشته طبیعی بود که با توجه به حجم عرضه کمی فشار فروش بیشتر باشد. ولی به عقیده بسیاری از فعالان بازار سرمایه این نوع معاملات بورس در یک روند طبیعی است و دست به دست شدن‌ها در چنین روزهای عادی به نظر می‌رسد. طبق روال گذشته بازار زمانی که در یک هفته رنج مثبت میزند روز چهارشنبه منفی خواهد بود. این روال در هفته گذشته دنبال شد. مهم این بود که رنج‌های عجیب غریب منفی را نداشتیم و حجم هم به بالای ۶ هزار رسید.
اگر حجم خوردن‌ها بازار بتواند جریان پول بیرونی را نیز درگیر کند و یک روند معقول و منطقی و مناسب را پیش بگیرد. اتفاقا می‌تواند با همین دامنه نوسان سه درصد بازار را در مسیر صعودی حفظ کند و جریان پولی که هنوز مردد است را در مسیر بازار قرار دهد
در این چند روز رکوردشکنی‌های حجم را شاهد بودیم. هرچند بازار در این روزها زیر بمبارانی از اخبار منفی سیاسی بود و خوب عمل کرده است. البته خبرهای سیاسی نیویورک و تحولات fatf و رویدادهای دیگر خود نیز به تنهایی عوامل موثری در این شرایط فعلی بازار هستند.
با رشد قیمت‌ها عرضه سهام افزایش یافت
این روزها بازار فضای نسبتاً خوب و جالبی را دارد و می‌تواند این فضا ادامه‌دار هم باشد. اما هرچه جلوتر می‌رویم با رشد قیمت‌ها عرضه سهام نیز افزایش خواهد داشت. منتها بعداز افزایش فروش مهم است که بتوان این عرضه‌ها را در مسیر بهبود و رشد بازار پیش گرفت.
تحولات بنیادی اعم از کلان و خرد باید پشتیبان و حمایت کننده قیمت‌های فعلی باشد. تحولات بنیادی کلان مانند نرخ بهره و نرخ سود و اخبار مهم صنایع و خرد نیز هر آنچه مربوط به کدال است را شامل می‌شود. دوم اینکه اگر حجم خوردن‌ها بازار بتواند جریان پول بیرونی را نیز درگیر کند و یک روند معقول و منطقی و مناسب را پیش بگیرد.
اتفاقا می‌تواند با همین دامنه نوسان سه درصد بازار را در مسیر صعودی حفظ کند و جریان پولی که هنوز مردد است را در مسیر بازار قرار دهد. هرچقدر جذابیت بیشتری داخل بازار باشد همراه شدن پول‌های پارک شده بیرون بازار بیشتر خواهد شد. این یکی از پروسه‌های بسیار مهم و حساس و حیاتی برای ادامه روند فعلی است.